中國股市開啟歷史性大牛市（七）
時(shí)間：2015年06月20日09:35:28 中財(cái)網(wǎng)
—股市大思考一葉知秋六、關(guān)于本輪牛市的主流熱門和投資重心問題。 本輪牛市自2014年6月20日2010點(diǎn)上升以來，幾乎所有的個(gè)股都經(jīng)歷了一輪普漲。 但是牛市中并不是所有個(gè)股都是牛股，并不是所有題材都是牛氣最強(qiáng)的主流題材。 任何一輪牛市只有抓住主流熱門，只有真正把握投資重心方能成為最大贏家。 查閱中外股市歷史，無不如此 1996年—1997年，上證指數(shù)從512點(diǎn)升至1510點(diǎn)的牛市是以(600663)為代表的地產(chǎn)、以(600839)為代表的家電作為主流熱門；2005年—2007年上證指數(shù)從998點(diǎn)上升至6124點(diǎn)的牛市中，以(000718)為代表的房地產(chǎn)，以(000612)、(600489)、(600547)為代表的有色，以(600150)為代表的設(shè)備制作，以(600109)、(000686)為代表的金融類股便是主流熱門，平均升幅高達(dá)17—40倍。 在全球股市中，80—90年代時(shí)的電子產(chǎn)業(yè)引領(lǐng)股市，產(chǎn)生18.9倍的升幅。 70—80年代日本的精密儀器制作引領(lǐng)東證指數(shù)升幅高達(dá)26.7倍。 90年代美國的信息、電子信息引領(lǐng)納斯達(dá)克升幅高達(dá)15倍。 再以本輪牛市至今分析，據(jù)(300033)統(tǒng)計(jì)，升幅領(lǐng)先的十大牛股中，電信、互聯(lián)網(wǎng)、云盤算、汽車零部件、商貿(mào)作為當(dāng)今時(shí)代中國經(jīng)濟(jì)的領(lǐng)先行業(yè)，使(300431)、(603169)、、(002625)、(300399)、(300364)、(603019)等牛股以11—28倍的升幅傲視群雄。 可見任何一輪牛市只有緊緊抓住主流熱門才干成為牛市的大贏家。 那么本輪牛市的主流熱門在哪里？是強(qiáng)國必須強(qiáng)軍的軍工板塊？是低估值的銀行保險(xiǎn)板塊？是國資國企板塊？是防污治污的干凈能源板塊？是關(guān)乎民生福利的醫(yī)療健康板塊？是走出國門的"一帶一路"題材？還是滬港通的標(biāo)的板塊？題材層出不窮、熱門方興未艾，但最最重要的便是代表我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)劑和轉(zhuǎn)型方向的行業(yè)。 而這些行業(yè)都集中在創(chuàng)業(yè)板、中小板，所以主流熱門應(yīng)落在創(chuàng)業(yè)板。 從全球視野視察，間接融資時(shí)代則由銀行融資所造就的產(chǎn)業(yè)，大多是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，如我國的寶鋼。 而直接融資時(shí)代則由資本市場造就的產(chǎn)業(yè)，大多是創(chuàng)新企業(yè)，如阿里巴巴等。 而今的時(shí)代尤其是中國經(jīng)濟(jì)社會(huì)已開端從由銀行引領(lǐng)的間接融資時(shí)代逐步轉(zhuǎn)向到由資本市場引領(lǐng)的直接融資時(shí)代。 或可以說從存款時(shí)代轉(zhuǎn)向房地產(chǎn)時(shí)代，繼而轉(zhuǎn)向金融時(shí)代 居民的財(cái)富配置開端重心轉(zhuǎn)移到金融資產(chǎn)，這就為大眾創(chuàng)新、萬眾創(chuàng)業(yè)供給了良好的融資渠道。 在這樣一個(gè)時(shí)代中，最具價(jià)值的行業(yè)無疑是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè) 中國的網(wǎng)民數(shù)量居全球之首，我國電子信息產(chǎn)值已位居各地高新園區(qū)中行業(yè)之首。 中國的人口基數(shù)是全球互聯(lián)網(wǎng)得天獨(dú)厚的基礎(chǔ)優(yōu)勢，目前阿里巴巴、騰訊已不斷以互聯(lián)網(wǎng)+的情勢進(jìn)入消費(fèi)、金融、貿(mào)易、電商、文體、娛樂等領(lǐng)域并建立一批超級平臺(tái)。 A股市場中，(300059)、(300104)也進(jìn)入千億市值，互聯(lián)網(wǎng)正以前所未有的速度向"智能城市"、"中國智造"擴(kuò)大。 顯然互聯(lián)網(wǎng)是中國經(jīng)濟(jì)調(diào)結(jié)構(gòu)、促轉(zhuǎn)型的最重要抓手，也是最主流的熱門。 其次國務(wù)院印發(fā)的《中國制作2025》，這是實(shí)行制作業(yè)強(qiáng)國的重大戰(zhàn)略步驟，是使我國從制作業(yè)大國向制作業(yè)強(qiáng)國轉(zhuǎn)變的十年舉動(dòng)綱領(lǐng)，這將帶動(dòng)金融、機(jī)械、貿(mào)易、科研、鋼件、有色、服務(wù)、人才等多領(lǐng)域的。 制作業(yè)是一切經(jīng)濟(jì)運(yùn)動(dòng)的源泉，是決定國家綜合實(shí)力的標(biāo)記。 德國之所以能在2008年全球金融危機(jī)中一支獨(dú)秀，就在于壯大的制作業(yè)為德國帶來了國力、國運(yùn)和國安。 因此對于資本市場來說，工業(yè)4.0無疑是主流熱門之魂，是互聯(lián)網(wǎng)+的依附體。 而互聯(lián)網(wǎng)+與工業(yè)4.0的聯(lián)合不僅是中國經(jīng)濟(jì)的綱領(lǐng)性標(biāo)的，更是本輪牛市最具潛力、最具價(jià)值的投資熱門。 其三便是國資國企，這是十八屆三中全會(huì)提出的深化的重要內(nèi)容。 如果說中國經(jīng)濟(jì)用推陳出新來概括的話，那么國資國企便是"推陳"，互聯(lián)網(wǎng)+工業(yè)4.0便是"出新"。 這是本輪牛市的兩大主線，而國資國企應(yīng)首先重點(diǎn)關(guān)注上海的國資國企，上海具有率先試點(diǎn)的領(lǐng)先優(yōu)勢，具有自貿(mào)區(qū)、迪斯尼、金融貿(mào)易、智能信息的優(yōu)勢，所以上海國企無疑更能引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，更能吸引海內(nèi)外資金的青睞。 顯然本輪牛市的牛股群體將始終集中在創(chuàng)業(yè)板中，它代表著新興產(chǎn)業(yè)，代表著中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)劑、轉(zhuǎn)型升級的方向。 這是牛市投資的主體，是本輪牛市的投資重點(diǎn)，千萬不能因?yàn)?泡沫論"而迷失方向。 美國的谷歌、蘋果、亞馬遜、微軟就是在泡沫中脫穎而出的。 中國資本市場也將會(huì)從泡沫中出身象阿里巴巴、騰訊、百度這樣的具有全球影響力的創(chuàng)新企業(yè)。 而國企、一帶一路則是本輪牛市的贊助體，二者相輔相成、互為犄角。 對于這三大主流，必須堅(jiān)定不移、堅(jiān)信不疑地作為投資決策的核心思維。 無論是大勢上升，還是走勢震動(dòng)調(diào)劑均不應(yīng)為熱門輪換而自亂陣腳，這是十分重要的。 面對本輪歷史性的大牛市，必須以贏家的素質(zhì)和睦魄、贏家的(601519)和心情去參與、去投資、去分析，必須以看大勢、賺大錢的眼力認(rèn)清本輪牛市的大趨勢，也必須以提綱挈領(lǐng)的策略重點(diǎn)關(guān)注主流熱門，從紛紛復(fù)雜的市場變更中遠(yuǎn)矚、冷靜冷靜、果敢決斷、鄭重細(xì)密，使自己真正在這一歷史性大機(jī)會(huì)中成為一個(gè)名符其實(shí)的贏家。 □.葉.國.英.金.融.投.資.報(bào) |
