全球第二大、亞洲及中國最大的工業鋁型材研發制作商中國忠旺近日發布與19家國際金融機構簽訂5億美元三年期貸款融資協議。 貸款利率為倫敦銀行同業拆借利率（LIBOR）加275個基準點，持續保持中國忠旺低成本融資的優勢。 自2013年中國忠旺在國際銀團市場首次融資以來相干公司股票走勢，至本次交易，中國忠旺已獲得國際金融機構高達10億美元的低成本資金支撐。 而銀團參與方囊括了、中國國家開發銀行、中國、、美國銀行、蘇格蘭皇家銀行和野村國際（香港）有限公司等多家國內外金融機構。 近年來，國內外經濟形勢低迷，鋁加工市場競爭日益激烈，境內外資金面日趨緊張，融資成本不斷上升，在此背景下，中國忠旺卻博得了多家國內外金融機構的青睞，能夠以如此低的成本獲得資本支撐，其重要原因，正如中國忠旺履行董事兼副總裁路長青所說：“中國忠旺在過去幾年中優良的事跡表現，讓公司博得了海外資本市場對公司的認可和信心。 ”數據顯示，由于全球經濟增長疲軟，去年至今國內多家鋁業大佬事跡都有不同程度的下滑，而中國忠旺卻表現出一枝獨秀的發展勢頭。 2013年中國忠旺純利增長17.7%至約國民幣21.3億元，期內毛利率上升2.6個百分點至26.8%；2014年首季中國忠旺實現營收約國民幣35.7億元，較去年同期上升11.5%，實現凈利潤約國民幣5億元。 路長青介紹：“能取得如此佳績，離不開團體對創新的努力和尋求，團體不斷加大研發力度，大力發展高新技巧和產品，為團體帶來了新的盈利增長點。 ”加大投入，強化研發創新實力/同當前國內其他許多領域一樣，鋁加工行業也存在著同質化的低端重復競爭，低附加值產品充滿著市場，企業之間大打價格戰，以致盈利空間被一再壓縮，唯有不斷開發新技巧才可以突出重圍，占領制高點，博得必定的市場份額。 對這一點，中國忠旺的管理層洞若觀火 “工業鋁型材的資金和技巧請求高，只有憑借自身獨有的技巧和資本優勢組合，才可在鋁型材行業獲得長足的發展，享受到豐富的利潤空間。 ”路長青表現 為實現技巧領先，中國忠旺在研發上不惜巨資 忠旺財報顯示，2013年忠旺的研發費用由2012年的約國民幣4億元增長至約國民幣4.3億元，重要用于航空航天、軌道車輛、重卡、乘用車及特種車輛等領域的交通設備用大截面、復雜截面鋁型材結構件核心成套技巧的開發研究。 目前，忠旺的企業技巧中心配有總值逾1億元國民幣的國際先進科研設備和儀器，擁有省級博士后科研基地、國家級實驗室等資質，并與東北大學、行業研究院、有色總院、中國重型機械研究院、西安重型機械研究所、中航第一飛機設計研究院等共同進行材料研發。 與多個領先的研發和學術機構合作，讓忠旺擁有壯大的新材料研發能力，并重視于合金成分的研究和開發，同時擁有壯大的模具設計及生產中心，能按客戶對鋁型材標準及精度的生產請求供給合適的產品。 躋身高新技巧企業，多項專利技巧獲國家認證/忠旺的研發實力也獲得了多方認可。 該公司陸續承擔了包含國家戰略性創新產品、863打算以及工業轉型升級強基工程項目等多項國家、省、市、區科技項目，在鋁合金新材料、新技巧、新工藝開發方面形成一批專有技巧。 截至目前，中國忠旺已榮獲三十多項授權專利并獲得進入鐵路、汽車、船舶等行業在內的多項國際認證資質，包含挪威船級社認證、IRIS認證、EN15085認證、TS16949認證等。 2013年，中國忠旺正式被批準列入國家高新技巧企業行列，并將享受更優惠的企業所得稅稅率。 國家高新技巧企業認定是為扶持和勉勵高新技巧企業發展而開展的一項標準非常嚴格的專業評審，已被認定為國家高新技巧企業的單位，三年內將享受到按15%的稅率繳納企業所得稅的優惠，比本來25%的稅率下調了十個百分點。 近日，中國忠旺又順利通過了本年度的AS9100C認證評估審核。 AS9100認證是在ISO9000質量管理系統認證的基礎上增長了對航空航天和國防組織的特別請求。 與ISO9000相比，AS9100認證請求更高，難度更大，它是鋁合金材料在民用航空領域利用所必須通過的認證。 該系統籠罩領域包含民用航空鋁合金板材、擠壓材、鍛件的生產。 這對于一直雄心勃勃要在航空航天用鋁市場一試身手的忠旺而言，相當于獲得了進軍民用航空領域的通行證。 產品升級，創新高效轉為生產力/有了研發成果，更要害的是如何盡快將實驗室里的產品轉化為實實在在的生產力。 “公司一直致力于鋁合金工業型材、車輛型材、鋁型材深加工等高端產品的研發、生產與經營，技巧成果均得到了有效轉化。 ”中國忠旺履行董事兼副總裁路長青表現，“憑借高新技巧，團體重新打開了海外市場，而且國內市場份額也提升至12%左右。 高新技巧不僅進一步提升了團體的競爭力，也將為團體供給持續的利潤增長點。 ”忠旺在工業鋁型材領域已盤踞亞洲第一、全球第二大的行業地位，其下一步發展戰略則瞄準了高端鋁加工和技巧含量更高的鋁壓延材領域。 中國忠旺積極拓展深加工技巧，不僅設立專門的深加工技巧隊伍，通過切割、焊接及表面處理等加工程序，將其生產的工業鋁型材產品進一步加工成為可供客戶應用的成品或半成品，而且還建立工業鋁型材深加工中心，可完成高鐵車廂等鋁制品的加工，其深加工中心的幾十條“焊接”設備還可以滿足鋁合金車體高精焊接加工的需要。 隨著深加工中心于2013年正式投產，團體開發出一批順應交通運輸輕量化趨勢的新產品，如鋁制消防車、垃圾車、高寒高鐵車廂廂體、半掛車等。 這一轉型，忠旺逐漸具備了為下游客戶供給“一站式服務”的實力，即不僅能夠生產各種大截面、高精密鋁型材產品，而且還能夠為下游客戶量身定制鋁深加工產品，采用鋁合金為重要原料制作工業用品等。 同時中國忠旺還斥巨資在天津投建鋁壓延材基地，并為此從海外招聘大批鋁加工行業研發及技巧人才。 我國的鋁加工產業技巧創新能力比較單薄，核心技巧設備和高、精、尖產品對外依附度大，目前航空級鋁厚板、汽車車身用鋁板帶、高壓陽極電子箔等高端鋁板帶箔產品大多依附進口。 忠旺大力發展鋁壓延材，可充分補充國內這一塊生產的空缺，同時這些產品也可為企業帶來更高的毛利率。 據悉，忠旺的鋁壓延材基地定位高精中厚板、鋁帶及鋁箔等高附加值產品，可認為包含航空航天、軌道交通、汽車、食品醫藥包裝、化工容器、工程設備等對技巧請求嚴格的行業領域供給高附加值的鋁板、鋁帶及鋁箔產品。 忠旺鋁壓延材項目第一期設計產能為180萬噸，打算于2015年逐步開端投產。 優化資本結構，保證資金充分/對于產能擴大、業務創新而言，優化資本結構、保證資金充分則是實現這一切的基礎。 中國忠旺一直保持著穩健的現金流 2009年，忠旺完成了在港交所上市，融資98億港幣 此后忠旺的經營凈現金流基礎保持在超過30億國民幣的程度，以充分的現金儲備來保障發展方案。 上市至今，忠旺每一年的財報都顯示出該團體現金充分 以2013年財報為例，截至2013年12月31日止，團體共有銀行結余及現金約國民幣108.9億元，經營運動所產生的現金流凈額約國民幣37.8億元。 此外，忠旺還有大批未應用的銀行授信額度，以及今年初通過公開供股募集得來的港幣42.3億元等，保證了團體有足夠資金滿足現階段項目發展所需。 “制作業不同于其他資金回流快的行業，往往投出去的資金要在三五年后才干逐漸回收，鋁加工業亦是如此，一般的大型的設備，從訂購到投產的周期大概3年左右，要收回投資則需要更長的時間。 因此在把持資產及負債的同時，充分的現金流特別重要，制作業企業的擴大不能完整依附信貸，忠旺在擴大中一直保持保持充分的資金以作發展的原則。 ”路長青說 與此同時，忠旺也不斷尋找對公司最佳的融資渠道與融資方案。 “與銀行合作，我們現在重要考慮的是具體的條款，如還款周期、利息等，優先選擇束縛性比較少、沒有抵押的條款，為公司預留更大的融資空間。 ”中國忠旺首席財務官張立基說 張立基介紹，國際融資方面，2013年至今忠旺已獲得國際金融機構高達10億美元的低成本資金支撐；國內融資方面，2012年忠旺團體在國內的銀行和市場發行30億元國民幣中期票據，2013年團體增長了兩期10億元國民幣及一期5億元國民幣的融資債券。 回到今年6月剛剛完成的5億美元銀團融資，銀行界對中國忠旺發展方向的確定和成長潛力的信心，正讓這家企業在良性循環中擁有了更多實力實現螺旋式上升—企業獲得資本市場認可，資金充分，在產能擴大和技巧研發上便可有更多投入，而這些產能、技巧的升級，又讓企業實力進一步加強，進而在資本市場上具備更多話語權，可以爭取金融機構更多支撐，這無疑讓中國忠旺的未來如虎添翼。 “團體會持續發掘多元化融資渠道，不斷降低融資成本，優化財務結構。 ”路長青說 （文/舒林）點擊進入【股友會】參與討論 |
