2013年，在“穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、促”的主基調(diào)下，各種穩(wěn)固經(jīng)濟增長的政策陸續(xù)推出，我國國民經(jīng)濟和工業(yè)經(jīng)濟總體上保持了安穩(wěn)運行的良好態(tài)勢，但是基礎仍然不堅固。 展望2014年，世界經(jīng)濟形勢將溫暖復蘇，但不穩(wěn)固、不斷定因素依然存在；我國經(jīng)濟持續(xù)處于調(diào)劑期，短期內(nèi)較難形成新的上升趨勢，周期性、階段性調(diào)劑尚未到位。 工業(yè)經(jīng)濟面臨需求與供給雙重束縛重疊交錯的復雜局面，一些結(jié)構(gòu)性抵觸和潛在風險進一步凸顯，同時也存在著政策效應釋放、深入推動等有利因素。 未來應以十八屆三中全會提出的全面深化為總綱領(lǐng)，破解工業(yè)經(jīng)濟運行中或舊或新的抵觸和問題，保障國民經(jīng)濟安穩(wěn)、健康增長。 一、對2014年形勢的基礎斷定 （一）全球經(jīng)濟溫暖回暖，發(fā)達國家與新興經(jīng)濟體走勢進一步分化 一是發(fā)達國家有望延續(xù)復蘇態(tài)勢，成為全球經(jīng)濟回暖的重要支撐。 美國：今三季度美國經(jīng)濟持續(xù)復蘇，制作業(yè)運動已達到2011年6月以來最高位，制作業(yè)PMI達56.4，同時就業(yè)市場在過去14個月強勁復蘇，失業(yè)率一直低于8%。 IMF最新一期的《世界經(jīng)濟展望》中，預測2014年美國經(jīng)濟增長為2.6%，表明未來美國經(jīng)濟將進一步向好。 歐洲：歐債危機爆發(fā)以來，歐洲經(jīng)濟形勢持續(xù)低迷 進入今年二季度，整體開端改良，并在三季度延續(xù)了這一回暖趨勢，特別是重要經(jīng)濟體德國和英國表現(xiàn)良好，歐洲經(jīng)濟已經(jīng)基礎走出萎縮局面。 近期IMF上調(diào)了德國、法國、西班牙2013年經(jīng)濟增速預測值。 隨著歐洲各國財政金融等方案的明確，經(jīng)濟增長信心將進一步加強。 日本:經(jīng)濟涌現(xiàn)政策性復蘇，景氣有望持續(xù) 受出口低迷影響，今年三季度日本國內(nèi)生產(chǎn)總值的年化增速為1.9%，較前兩個季度降幅明顯。 但是內(nèi)需依然表現(xiàn)較好，營業(yè)稅稅率上調(diào)打算導致居民提前消費，消費的遠景依然比較樂觀。 與此同時，得益于今年年初推出的10.3萬億日元經(jīng)濟刺激方案，公共投資的驅(qū)動作用也明顯加強。 12月日本政府將出臺新的經(jīng)濟對策，以實現(xiàn)企業(yè)收益擴大、薪資上漲、就業(yè)增長的良性循環(huán)，經(jīng)濟景氣有望持續(xù)。 二是新興經(jīng)濟體增速放緩，金融系統(tǒng)風險加大。 自2013年以來，新興經(jīng)濟體經(jīng)濟增速廣泛放緩，IMF等研究機構(gòu)均下調(diào)了俄羅斯、印度、巴西、中國等國2013和2014年增速預測。 特別是美國量化寬松退出預期加強短期內(nèi)將加大新興市場的金融風險。 由于近期美國經(jīng)濟持續(xù)向好，量化寬松政策退出的可能性在進一步加強。 盡管美聯(lián)儲已經(jīng)表現(xiàn)仍舊保持現(xiàn)行利率和850億美元的量化寬松規(guī)模不變，但市場對美聯(lián)儲近期可能縮減購債規(guī)模的預期正在加強。 量化寬松政策的退出將引起國際資本流動，大批資金將從新興市場國家回流到美國，從而導致金融市場產(chǎn)生波動，進一步加劇了新興經(jīng)濟體經(jīng)濟下行風險。 三是工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型趨勢將更加突出 隨著以綠色環(huán)保為重要特點的新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，新能源、新材料、生物醫(yī)藥、低碳環(huán)保、新一代信息技巧等新領(lǐng)域快速興起。 從產(chǎn)業(yè)發(fā)展層面看，世界重要經(jīng)濟體持續(xù)大力發(fā)展可再生能源和節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)。 美國設定2020年實現(xiàn)可再生能源發(fā)電量較2012年翻一番的目標，歐盟提出2050年實現(xiàn)能源消費100%可再生的解決方案，我國也積極發(fā)展推動節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)加快。 從技巧發(fā)展層面看，各國家和各地區(qū)為了搶占新一輪技巧創(chuàng)新的制高點，不斷加強對可再生能源技巧、能效技巧的研發(fā)投入。 未來工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的趨勢將更加突出 （二）我國經(jīng)濟增長的動力趨弱，工業(yè)經(jīng)濟下行壓力加大 投資趨緩的可能性在加大。 受國家主導的基礎設施建設和補庫存的推動，三季度以來工業(yè)投資增長有所回暖，但這種回升重要是受短周期影響。 房地產(chǎn)投資方面，雖然增速仍保持在20%左右的相對高位，但房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)土地購置面積同比在不斷降落，預示受房地產(chǎn)調(diào)控影響未來房地產(chǎn)投資擴大空間有限。 此外，我國固定資產(chǎn)投資占GDP比重不斷增長，自2006年以來目前已經(jīng)持續(xù)七年超過50%，2012年甚至高達72.2%，投資率也處于47.8%的高位。 不管采用何種標準來看，這樣的投資規(guī)模和增速都無法持續(xù)，在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)劑的過程中，投資的比重趨向壓縮。 總的來看，2014年投資增長趨緩的可能性在加大，預計工業(yè)固定資產(chǎn)投資增速為18.0%，較2013年降落0.5個百分點。 消費短期難以涌現(xiàn)明顯提振 受八項規(guī)定和厲行勤儉節(jié)儉的影響，餐飲業(yè)消費受到較大影響。 考慮到國家持續(xù)嚴格的房地產(chǎn)調(diào)控措施，且市場供需抵觸依然突出，導致房地產(chǎn)消費將存在必定不斷定性。 汽車、家電等耐用品消費在沒有刺激政策出臺的情況下較難有快速增長。 受環(huán)境問題影響多地可能會出臺更加嚴格的汽車政策 在此背景下，2014年消費總體將延續(xù)安穩(wěn)增長態(tài)勢，難以明顯提振，預計全年消費增速約為13.0%，較2013年降落0.5個百分點。 出口形勢難以樂觀 一方面，發(fā)達國家貿(mào)易掩護主義偏向加強，各種非貿(mào)易壁壘層出不窮，外貿(mào)環(huán)境日趨復雜。 另一方面，受美元走強、日本履行超常寬松貨幣政策、歐元區(qū)降息等因素的影響，近來國民幣升值幅度較大，使得我國企業(yè)的出貨值和利潤均受到較大影響。 調(diào)查顯示，到10月底國民幣年內(nèi)升值幅度已達到2%，對于家電、電子信息等利潤率廣泛在4%至5%左右的行業(yè)來說，利潤已經(jīng)被侵蝕過半。 再加之生產(chǎn)要素成本不斷上升，我國勞動密集型中低端制作業(yè)的優(yōu)勢正在逐步喪失，一些跨國公司已將生產(chǎn)基地轉(zhuǎn)移至越南等地區(qū)。 從長期來看，外貿(mào)環(huán)境的日趨復雜必定程度上倒逼出口企業(yè)進行轉(zhuǎn)型，實現(xiàn)逐漸由低端制作向上升級的步伐，但企業(yè)轉(zhuǎn)型仍需較長過程，難以快速實現(xiàn)。 面臨日趨復雜的外貿(mào)環(huán)境，2014年我國出口形勢仍不容樂觀，預計工業(yè)出貨值增速為5.5%。 綜合來看，2014年我國工業(yè)經(jīng)濟增長將持續(xù)面臨較大下行壓力。 考慮到宏觀經(jīng)濟政策的刺激效應，同時2013年的工業(yè)經(jīng)濟一直處于低位調(diào)劑狀態(tài)，預計2014年規(guī)模以上工業(yè)增速將在9.5%左右。 （三）受各種因素影響，工業(yè)各行業(yè)運行仍將延續(xù)分化態(tài)勢 分行業(yè)看，一方面，受資源能源環(huán)境束縛、產(chǎn)能過剩等因素影響，鋼鐵、建材等重化工業(yè)的調(diào)劑陣痛將無法避免，短期內(nèi)將增長這些行業(yè)的下行壓力；紡織、電子等出口導向型行業(yè)受新興經(jīng)濟體需求萎縮、外貿(mào)環(huán)境日趨復雜等方面的影響，行業(yè)發(fā)展與企業(yè)經(jīng)營也將面臨嚴格尋釁。 另一方面，各行業(yè)中均有一些綠色環(huán)保、創(chuàng)新驅(qū)動型的子行業(yè)異軍崛起，形成新的經(jīng)濟增長點。 設備工業(yè) 我國設備工業(yè)總體已進入中速增長階段 受固定投資增速下滑、內(nèi)需低迷、經(jīng)營成本上漲等因素的影響，強勁復蘇的幾率不大。 2014年，船舶市場供需抵觸短期內(nèi)難以得到根本性改觀，汽車消費依舊受到較多制約，智能制作、節(jié)能環(huán)保設備行業(yè)將成為新的增長點，預計設備工業(yè)將保持穩(wěn)中微降。 原材料工業(yè) 近期，在保障房、城市軌道交通等基礎設施建設的帶動下，國內(nèi)需求對鋼鐵、水泥產(chǎn)品的需求將有必定回升，但受制于產(chǎn)能過剩、成本高位運行的沖擊，原材料工業(yè)的生產(chǎn)增速和盈利能力難以有明顯改良。 預計2014年，原材料工業(yè)整體將持續(xù)保持低速增長 消費品工業(yè) 受需求大幅下滑影響，今年消費品工業(yè)生產(chǎn)增速明顯回落 2014年，由于國內(nèi)消費市場難以明顯提振，出口形勢難言樂觀，醫(yī)藥、輕工等行業(yè)增長將與今年基礎持平。 紡織行業(yè)受國內(nèi)外棉花價差問題影響，仍有明顯的下行壓力。 預計2014年我國消費品工業(yè)的整體增速將略有放緩 電子信息產(chǎn)業(yè) 新一代信息技巧加快發(fā)展，云盤算、物聯(lián)網(wǎng)、智慧城市等領(lǐng)域有望成為拉動產(chǎn)業(yè)增長的新動力。 但我國電子信息產(chǎn)業(yè)仍然面臨著國際市場的欲振乏力和國內(nèi)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級壓力。 展望2014年，電子信息產(chǎn)業(yè)增長將與今年基礎持平 （四）東部地區(qū)工業(yè)增速穩(wěn)中微降，中西部地區(qū)延續(xù)較快增長態(tài)勢 東部地區(qū)。 東部地區(qū)受綜合成本上升和外貿(mào)不振等不利因素影響，工業(yè)增長下行壓力較大，轉(zhuǎn)型發(fā)展形勢嚴格。 由于工業(yè)化、城鎮(zhèn)化程度較高，投資動力在不斷趨弱，今年以來，東部地區(qū)固定資產(chǎn)投資增速下滑趨勢明顯。 需要看到，目前新的紅利正在形成，為東部沿海地區(qū)新一輪帶來新機會。 上海自貿(mào)區(qū)的設立突破了原有的發(fā)展模式，通過直接對接國際市場實現(xiàn)動力轉(zhuǎn)換并為周邊區(qū)域經(jīng)濟的發(fā)展帶來輻射效應。 綜合考慮多種因素，預計2014年東部地區(qū)工業(yè)生產(chǎn)增勢將呈穩(wěn)中微降的態(tài)勢，全年規(guī)模以上工業(yè)增長值同比增長8.5%左右。 中部和西部地區(qū) 產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和工業(yè)化、城鎮(zhèn)化加速發(fā)展的推動下，中西部地區(qū)固定資產(chǎn)投資將保持較快增長。 今十個月，中西部投資增速均高于全國平均增速 近期“絲綢之路經(jīng)濟帶”的提出，也將增進沿線區(qū)域貿(mào)易、產(chǎn)業(yè)等各領(lǐng)域的合作發(fā)展。 預計2014年中西部地區(qū)規(guī)模以上工業(yè)增長值將分辨同比增長10.3%和11.4%左右。 二、需要關(guān)注的幾個問題 （一）民間投資意愿不強，內(nèi)生增長動能趨于削弱 受產(chǎn)業(yè)平均利潤率下滑和債務“去杠桿化”影響，制作業(yè)投資信心偏弱。 同時，一些領(lǐng)域民間投資障礙仍然較多，整體上民間投資意愿不強。 今年1-10月，制作業(yè)投資同比增長19.1%，較上年同期降落4個百分點，民間制作業(yè)投資也涌現(xiàn)較大回落，1-10月民間制作業(yè)投資同比增長21.9%，較去年同期回落了6.3個點。 從投資的信貸支撐來看，今10個月社會融資總量達14.8萬億，比去年同期增長近1.8萬億。 但是總量充分的背后實際是金融和實體經(jīng)濟發(fā)展的不平衡、不匹配，今年6月爆發(fā)的大規(guī)模錢荒便體現(xiàn)了這一點。 這不僅是周期調(diào)劑的問題，更反響出經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)劑的艱巨 尤其是近年來金融服務實體經(jīng)濟的總體能力不斷降落的情況下，產(chǎn)業(yè)空心化風險加劇，內(nèi)生增長動能正趨于削弱。 （二）供給束縛不斷加大，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營難度上升 要素基礎面等正在產(chǎn)生趨勢性變更，制作業(yè)正面臨人口紅利消散、生產(chǎn)成本上升、全要素生產(chǎn)率偏低等供給層面的束縛。 當前我國經(jīng)濟發(fā)展已經(jīng)迎來了劉易斯拐點，人口老齡化使得人口紅利正逐步消散，儲蓄率在不斷降落。 隨著城市化與工業(yè)化過程的加快以及土地政策的收緊，土地資源日趨緊張，土地價格也在不斷增長。 生產(chǎn)要素供給的持續(xù)趨緊，在必定程度上將加快人工、土地等生產(chǎn)要素成本的上升勢頭。 今后，隨著勞動力要素和資源要素價格相對調(diào)劑，制作業(yè)企業(yè)依附低成本衍生出來的高資本回報率優(yōu)勢喪失，生產(chǎn)經(jīng)營難度將進一步加大。 （三）金融財政風險交錯，處所政府債務危機加劇 銀監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，今年三季度末全國商業(yè)銀行不良貸款余額5636億元，環(huán)比增長241億；不良貸款率為0.97%，環(huán)比增長0.01%，呈雙升態(tài)勢。 僅浙江一省的銀行不良貸款余額已高達1133億元，占全國不良貸款總量的20%。 在不良率方面，浙江、山東等省的情況遠高于全國程度 浙江三季度不良貸款率為1.76%，山東為1.50%，分辨高于全國0.79個和0.53個百分點。 這些經(jīng)濟大省不良貸款的加速增長，既是銀行過度放貸的成果，也是當?shù)亟?jīng)濟進發(fā)展入轉(zhuǎn)型調(diào)劑陣痛期的反響。 由于鋼鐵、機械、光伏等不良貸款高發(fā)產(chǎn)業(yè)也是當?shù)亟?jīng)濟的重要支撐產(chǎn)業(yè)，不良貸款向這些地區(qū)擴大的壓力正不斷加強。 而這些壞賬最后在很大程度上將由當?shù)卣I單，并體現(xiàn)在政府的資產(chǎn)負債表上。 一旦處所債務涌現(xiàn)違約風險，銀行系統(tǒng)也將受到嚴重沖擊 目前，潛在的金融風險與財政風險交錯，兩種風險極易相互轉(zhuǎn)化并加劇處所債務危機。 （四）工業(yè)產(chǎn)能過剩嚴重，結(jié)構(gòu)調(diào)劑成為重中之重 在外部需求低迷、國內(nèi)經(jīng)濟增速持續(xù)回落的雙重影響下，我國一些行業(yè)涌現(xiàn)嚴重產(chǎn)能過剩。 傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)如鋼鐵、水泥、平板玻璃等，新興產(chǎn)業(yè)如多晶硅、風電設備、新材料等均存在高產(chǎn)能、高庫存、高成本、低需求、低價格、低效益的問題。 這些行業(yè)產(chǎn)能過剩的深層次原因重要在于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理 為了尋求規(guī)模，處所政府以土地優(yōu)惠、稅收優(yōu)惠等公共資源，領(lǐng)導投資者進入本已過熱的投資領(lǐng)域，導致產(chǎn)能過度無序擴大。 未來處所政府要轉(zhuǎn)變思路，將發(fā)展重點由規(guī)模增長轉(zhuǎn)移到質(zhì)量提升上。 三、應采用的對策建議 十八屆三中全會明確了全面深化的總目標，針對當前工業(yè)領(lǐng)域涌現(xiàn)的新情況和新問題，應著力推動工業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)劑與轉(zhuǎn)型升級，更加重視工業(yè)發(fā)展質(zhì)量和效益。 （一）下放行政審批權(quán)，落實“非公36條” 著力打消民間資本進入的各種隱性壁壘，打破國有壟斷企業(yè)多年形成的利益圈，合理領(lǐng)導民間資本在更多領(lǐng)域施展重要作用，進步資源配置效率和公平性。 持續(xù)取消和下放行政審批權(quán)，增進“非公36條”逐步落實，有序推動具備條件的民間資本依法發(fā)起設立中小型銀行等金融機構(gòu)，讓民間資本更富有活力。 （二）勉勵信息消費，發(fā)掘內(nèi)需潛力 深入貫徹落實國務院《“寬帶中國”戰(zhàn)略及實行方案》，加快信息基礎設施建設，營造良好的信息消費環(huán)境，充分施展信息消費的引領(lǐng)帶動作用，發(fā)掘新的內(nèi)需潛力。 持續(xù)落實國務院《關(guān)于增進信息消費擴大內(nèi)需的若干意見》，以信息消費有效拉動需求，催生新的經(jīng)濟增長點，增進消費升級、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和民生改良。 （三）更大領(lǐng)域更大幅度地為中小企業(yè)減負 持續(xù)加大力度清算涉及中小企業(yè)的各項收費，規(guī)范行政事業(yè)性收費和經(jīng)營服務性收費行動，對房地產(chǎn)、招標、稅務、會計、律師等領(lǐng)域的中介服務收費行動嚴加管理。 持續(xù)認真落實國務院《關(guān)于金融支撐小微企業(yè)發(fā)展的實行意見》，支撐部分有條件的地區(qū)設立村鎮(zhèn)銀行、貸款公司等小型金融機構(gòu)，打破融資困境。 （四）加大對出口導向型企業(yè)的勉勵扶持，增進企業(yè)轉(zhuǎn)型 加大出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)劑和品牌市場開辟的扶持力度，勉勵出口導向型企業(yè)應用先進科技提升制作技巧，支撐企業(yè)進行海外市場的開發(fā)和宣傳，謀求更大的利潤空間。 設立專項資金扶持出口導向型企業(yè)開辟國內(nèi)市場，勉勵政策性銀行和國有商業(yè)銀行適當加大對出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷企業(yè)的信貸支撐。 （五）多措并舉化解過剩產(chǎn)能，加快結(jié)構(gòu)調(diào)劑步伐 依附市場機制淘汰落后生產(chǎn)能力，加快落后企業(yè)整體退出步伐，推動工業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級。 完善兼并和破產(chǎn)制度，制定合理的行業(yè)準入和退出政策，建立政府和市場“兩只手”的優(yōu)勢互補機制，進步行政效率。 加強行業(yè)監(jiān)管，強化行業(yè)協(xié)會的領(lǐng)導作用，支撐行業(yè)協(xié)會協(xié)助行業(yè)主管部門開展淘汰落后產(chǎn)能的相干工作。 |
