去年年末，世界經濟最為要害的變更大概就是石油價格的狂跌，一路跌破五十美元一桶，帶動了大批商品價格下滑。 對世界經濟而言，其效果不亞于又來了一次美元的量化寬松。 油價下跌本來是大趨勢，但是為什么跌得這么狠，這么慘，這背后的邏輯是什么？特別是重要產油國自己的算盤又是怎么打的？對于發展中國家，特別是中國而言，油價下跌意味著什么，同時又需要我們做怎么樣的籌備？就此問題專訪了中國石油(10.97，0.08，0.73%)大學國際石油研究中心主任龐昌偉教授。 油價下跌趨勢還在，對中國長期是利好石油價格去年以來一路走跌，你感到這一趨勢還會持續下去嗎？龐昌偉：從基礎面看，石油產能現在還在慣性增長，今年1月份歐佩克配額之外增產90萬噸。 而且石油價格的因素除了歐佩克之外，另一個要害因素就是美元指數的抬升，現在已經奔向95，破100指日可待。 從去年6月份到現在美元指數上升15個點，隨之而來的就是石油期貨市場油價持續走低。 俄羅斯感到不妙是10月份以后石油外匯收入降落 俄羅斯分析家認為到了80美元一桶就會見底回升 自2013年3月克里米亞危機之后導致的地緣變更，美歐聯手制裁俄羅斯，油價下跌，美元指數大幅度反彈，又引起了大批商品價格下跌，全部局面都變更了。 這對中國而言，是否利好？龐昌偉：總體來看對中國事利好的。 世界經濟低迷，中國經濟現在正處于轉型期，這個過程之中，石油和有色金屬等大批商品價格下調能夠降低轉型成本。 經濟轉型確定要進步產業效率，推動內需拉動消費 這樣一個經濟調劑過程，首先要逐漸減少出口依附，如果原材料價格處于高位的話，我們輸入型通脹的壓力就會加大。 但就石油公司來說可能比較麻煩，2008年油價攀升至147美元之后，油價經過短期深度下調之后反彈，而中國油氣企業并購的海外的油氣可采資源儲量都在90-100美元/桶，現在中石油、中石化[微博]以及中海油海外油氣產能達到1.6億噸油氣當量了。 油價下跌，對三大石油公司事跡提升壓力就很大 另外就是低油價刺激石油消費，國家將加大調控力度，把油價消費稅這塊用在新能源和非慣例油氣開發補貼上面，勉勵發展電動汽車，如此能夠保持能源消費品種的多樣化。 很多國家因此涌現了許多問題，新興國家之中，俄羅斯的處境最為艱巨，俄羅斯目前的處境是否有戰略選擇失當的問題？龐昌偉：俄羅斯發展戰略選擇不是最優化的，經濟長期依附能源和原材料出口導向。 其實是普京在油價高企的時候，選擇毛病 2008-2012年，梅普組合，普京當總理那一段，正趕上世界經濟危機。 當時應當是俄羅斯調劑經濟結構的良機，油價突然從150下調到40美元，之后回到90-110美元以上的時候，俄羅斯外匯儲備非常充分，應當是實現創新型國家、經濟類型多元化的良機。 普京前兩個總統任期也沒有大力推動轉型也是失誤 當時外交和內政都很安穩，油價從20-40美元上升到60-80美元，國家外匯儲備增長。 而一旦錯過最好的機會，就難以補充 現在綜合斷定美元指數確定要到100以上，很有可能到到120。 這個過程伴隨著的美國經濟強勢走強，這樣一個周期至少5年，這5年強勢美元過程中，大批產品的價格腰斬，所有資源為王的國家就會受到極大的沖擊，而美國和歐盟輪流應用貨幣寬松政策，迫使資源國把過去10年弱勢美元時代獲得的外匯收入消費掉。 這勢必引起全球經濟格式轉變，像俄羅斯、委內瑞拉等經濟類型單一的國家，很難避免經濟危機。 那么對俄羅斯而言，目前比較合乎邏輯的戰略調劑有哪些？龐昌偉：俄羅斯的國家戰略，特別東向戰略推動極為緩慢。 本來2008年以后應當大力推動，但是遲疑不決 應說在西方制裁背景下俄羅斯又開端加大力度推動東部開發戰略。 俄羅斯2012年APEC峰會吹響了進入亞太的號角，重要是增進與中日韓合作，但日本去年也參加對俄羅斯的制裁，因而難以拓展與俄羅斯的合作機會。 而全面戰略協作伙伴關系在這個過程中得到提升 歷史上俄羅斯帝國擴大中和周邊國家有非常多的歷史舊怨，一旦現實勾起這些陳年舊怨，問題就復雜化了。 客觀講，俄羅斯目前需要重新定位自己 俄羅斯是東正教國家，俄羅斯國家又是建立在東西方沖突之上的，本身就是宗教和皇權的聯合。 對俄羅斯而言不僅要開辟東方地區，而且要認真考慮東方文明對俄羅斯的重要性，否則俄羅斯民族國家面臨宏大地緣風險。 俄羅斯必須放下身段，承認自己的現實境況，切實開展和東亞國家的合作。 普京為了加強和中國的合作，提出了建立超前經濟開發區，目前已經推出27個，重要是吸引中國和韓國企業。 客觀而言，兩國應當就一些領域，特別軍工、航天、民用、電子等領域開展深入的創新合作。 俄羅斯人口少，資源豐富，市場容量小，中國高程度科技人才豐富，資源需求量大。 研發的產品可以瞄準發展中國家市場 目前發達國家市場是飽和的，但第三世界國家市場需求量還是很多。 應當用良好的經濟互補性多一些本質性合作 要是俄羅斯還下不了決心，總是考慮亞歐東西方兩側對它的戰略要挾，很有可能又錯過了戰略調劑和平衡的機會。 對中國而言，俄羅斯對東部開發也有助于中國實現經濟轉型，俄羅斯可以利用中國一帶一路戰略在東北亞有所收獲。 石油價格波動，體現了地緣變更另外一點就是沙特的表現頗為讓人奇怪，阿拉伯之春后，沙特為了穩固，財政上投入了相當多的資金平抑社會不滿，但是為什么沙特依然選擇保持產能？龐昌偉：沙特這次的態度是有其綜合考慮的。 沙特在油價下調過程中，一直是領導歐佩克不減產保價，保持配額。 全部歐佩克國家中，沙特是保持油價穩固政策的核心 這次沙特主動壓低價格有幾個考慮 沙特作為遜尼派教權國家，其與什葉派長期奮斗，導致其不得不依附美國的支撐。 美國伊拉克戰斗之后什葉派崛起，實際上什葉派新月地帶歷史性的全面掌控了兩河流域地區的。 沙特需要聯合美國，對支撐敘利亞和伊朗背后的俄羅斯權勢進行。 沙特和美國的聯合不光是地緣的考慮，還有阿拉伯世界內部的抵觸，以及阿拉伯與以色列的抵觸，都依附美國力量的調劑。 現在全部中東地區，沙特和伊朗之間的展開權利博弈，這其實是遜尼派和什葉派的奮斗。 對沙特而言，他們可以利用油價下跌戰略，持續保持世界市場的對其慣例石油能源的依附性，實現歐佩克的整體意志。 另一方面，沙特也是想借機禁止美國頁油的成果向世界擴散的趨勢。 當然也有人說石墨烯電池供電車儲能技巧將實現突破，目前沙特選擇加大產能，是盼望延緩石油時代的終結。 油價對沙特而言是劃算的，相對而言，阿拉伯之春總體上對沙特王族封建帝制的要挾比較小。 所以油價下跌過程中沙特和拉美產油國，以及美國算是找到了一個共鳴，雙方各得其所。 事實上油價下跌，美國也遭遇極大的壓力，最近美國中西部特別厲害，工人對于持續油價下跌造成的收入下滑非常不滿，這是否會是一個不可預測因素？龐昌偉：油價上周五和本周一的反彈重要是美國煉油業工人造成的，這個反響了美國煉油業的多難選擇。 原油價格下跌，煉油業工人要漲工資，擠壓資本家的利潤 這意味著美國可能進步石油石化產品的出口，意味著調劑一些政策來進步工人待遇。 煉油企業實際上還是一種地緣因素，特別是美國的工人更可以直接視為地緣的壓力。 但是沙特新國王表態不減產，不減產和美國這其實形成了一種對沖機制。 沙特在全部歐佩克之中起基石作用，所以美國解決后，油價還是持續下滑，目前反彈是一個短期回調。 另外美國事自由市場社會，石油在45美元波動，對頁巖油遠景造成沖擊，投入和產能都會降落，頁巖氣公司破產企業債務增長，但是美國有自由進出的市場法規，解決的措施也很自然。 美國失業率最近幾年保持很低的3%左右，所以一時也不會有特別大壓力，當然美國會調劑新的政策，美國國內還有運轉良好的失業保障制度。 總體不會影響美國長期的經濟轉型調劑，美國還是會持續奉行強勢美元戰略，油價，保持對俄羅斯的制裁。 那么油價到底是完整經濟邏輯決定的，還是地緣決定的？龐昌偉：這是個好問題，首先我們看經濟層面的影響，很多人說石油市場供需不平衡導致的，但是要想供需完整平衡，恐怕就得施行供給票證制了。 這輪全部油價下跌，既是烏克蘭危機后，隨之而來的克里米亞危機點燃的引爆點，根本是一種地緣的成果，而不是什么經濟上供需變更導致的。 美國運用國際沖突之后的暫時恐慌，施展自己經濟危機之后轉型比較快的優勢，迅速改良自己的外部經濟環境，推動頁巖油氣，快速提升美元指數，掩護美元霸權，俄羅斯經濟。 加上克里米亞危機造成了歐洲的決裂，歐盟和俄羅斯之間的經濟關系斷裂，歐俄之間有將近3000億歐元的貿易額，也造成了歐盟自己的喪失。 歐洲本來經濟復蘇就緩慢，聯合美國制裁俄羅斯，對歐洲而言，喪失非常大。 所以總的看來，地緣因素永遠高于經濟因素 從冷戰以來60多年歷史看，美國用金融杠桿撬動地緣的很多，特別是第一次石油危機之后，美元脫離黃金而與黑金也就是石油掛鉤，美元指數是和黑金走勢掛鉤的。 油價下跌美元指數就高，這已經是一個廣泛規律 所以我認為地緣因素永遠高于經濟因素的，這次油價如此大幅度下跌，是地緣利益領導的成果，不能說是詭計，而是一種陽謀，你無力抗拒的陽謀。 即或是聯手，第三世界國家聯手都無法抗拒的力量 對中國而言只能推動的外交政策，增進經濟轉型，加強設備制作業和產品深加工，進步產品科技附加值和質量，做大做強內外市場，才有前途。 發展中國家應當建立區域內部合作規矩對于發展中國家，特別是金磚國家而言，這次油價下跌有怎么樣的教訓？龐昌偉：金磚五國之中，中印是兩個人口大國，兩個比較有發展潛力的大國，一個在制作業，一個在IT服務業，如果把中印放在一起看，全部世界的制作業和IT服務業總量處于世界第一位，很多行業還是高端領先，其他三個國家南非、巴西、俄羅斯則比較類似，都是資源大國。 巴西應當說經濟上比較軟弱，是農產品(11.98，0.18，1.53%)大國和資源出口國，其實和俄羅斯比較類似，石油、糧食作物和油料產品的出口對其非常重要。 中國如何能夠設計一個框架，和印度一起，對這些資源國展開總體的戰略協作，1999年印之間是有過這樣的嘗試的，俄羅斯也需要有一個穩固的貿易對象國，來解決擺脫依附歐盟的單一格式。 從金磚五國來看，俄羅斯、巴西、南非各有特點，中國應當推動金磚五國建立某非排他性的內部機制安排，有的行業應當面向國際市場形成一些卡特爾機制，而有的行業應當在金磚國家集體內部形成比較固定的供求-貿易關系。 因為全球化對發達國家的利益非常明顯，他們制定的規矩，可以通吃。 而金磚國家則是資源國和銷售國，處境就很為難 金磚國家要是想轉變全球的游戲規矩不太可能，但是要想建立一個內部的合作框架則是比較容易的。 能源和大批商品貿易，包含投資，把分割的市場組合起來，形成一個區域化的跨全球區域化的聯盟應對市場波動。 這一輪石油價格變更，石油時代是否終結了？龐昌偉：石油應用價值還會延續100年，石油的商品價值必定程度上會被新能源代替，但是石油本身的作用仍然不可代替。 石油的應用非常廣泛的，它能夠替代一些綠色植物消費，如化工建材可以調換木材，這樣有助于生態環保的；而且航空航天、電子科技很多產品都需要用到化工產品，作為高附加值的產品，石油的意義非常重大，仍然是最為重要的工業原材料。 我們看到期貨市場上，石油仍然起著要害作用，是否說石油在期貨市場上的杠桿作用反而加強了？龐昌偉：石油仍然在期貨市場上起決定性作用。 首先石油期貨市場是很成熟的，油價上漲的時候，西方的游資、對沖基金就炒作油價，這里有很多內部操作技巧。 對華爾街而言，油價的多杠桿作用非常要害 今年6月份是一個節點，這也是斷定下一輪油價變更的時間點。 未來的石油市場的變更，還要看期貨市場的變更 美國期貨市場的投資商對地緣變更的嗅覺就很敏銳，他們就看到了烏克蘭和中東的沖突的成果，所以他們對油價期貨的走勢領導和斷定正確甚至是決定性地下注。 |
