據(jù)國土資源部網(wǎng)站消息，近日，國務院辦公廳印發(fā)《國務院辦公廳關(guān)于加強
質(zhì)量安全監(jiān)管工作的通知》(以下簡稱《通知》)。 《通知》從掩護國民群眾根本利益、增進農(nóng)業(yè)農(nóng)村經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展出發(fā)，對加強農(nóng)產(chǎn)品德量安全監(jiān)管工作做出了全面系統(tǒng)的安排。 《通知》的印發(fā)，充分體現(xiàn)了黨和國家對保障國民群眾飲食安全的高度器重和常抓不懈的決心，影響深遠，為今后一個時代做好農(nóng)產(chǎn)品德量安全監(jiān)管工作指明了方向，必將對增進農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展、保障農(nóng)產(chǎn)品、掩護社會和諧穩(wěn)固起到十分重要的作用。 《通知》請求將農(nóng)產(chǎn)品德量安全監(jiān)管、檢測、執(zhí)法等工作經(jīng)費納入各級財政預算，切實加大投入力度，加強工作力量，盡快配齊必要設(shè)施設(shè)備。 特別要加強縣級農(nóng)產(chǎn)品德量安全監(jiān)管系統(tǒng)，將農(nóng)產(chǎn)品德量安全監(jiān)管執(zhí)法納入農(nóng)業(yè)綜合執(zhí)法領(lǐng)域，確保監(jiān)管工作落到實處。 《通知》著重強調(diào)了做好畜禽屠宰環(huán)節(jié)質(zhì)量安全監(jiān)管工作的重要性，請求涉及的職能等要及時劃轉(zhuǎn)到位，確保各項工作有序連接。 同時，為做好新增職能和舊有工作的兼顧和諧，請求有關(guān)部門統(tǒng)一安排，切實履行好生豬定點屠宰的行業(yè)管理、屠宰檢疫、品德檢驗監(jiān)管、衛(wèi)生檢驗監(jiān)管以及打擊私屠濫宰、“瘦肉精”、注水或注入其他物質(zhì)等職責，強化巡視和抽檢，抓緊研究建立病逝世畜禽無害化處理機制。 督促屠宰企業(yè)履行主體責任，嚴格履行進廠(場)登記、肉品檢驗、“瘦肉精”自檢等制度。 這些具體請求為畜禽屠宰環(huán)節(jié)質(zhì)量安全監(jiān)管工作斷定了重點，為職能的順利調(diào)劑和相干工作的順利開展奠定了基礎(chǔ)。 農(nóng)產(chǎn)品德量安全監(jiān)管的加強，食品檢測相干概念有望爆發(fā)，A股市場上，食品檢測相干概念股包含
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等，后市可重點關(guān)注。 華測檢測：事跡略超預期，看好公司長期增長 研究機構(gòu)：長城證券日期：2013年10月25日 公司發(fā)布2013年三季報，前三季度實現(xiàn)營收5.43億，同比增長26.57%；歸屬上市公司股東凈利潤1.02億，同比增長30.17%；基礎(chǔ)每股收益0.28元。 事跡略超預期 小幅上調(diào)13-15年EPS分辨為0.43元、0.57元和0.74元，對應PE分辨為43倍、32倍和25倍，看好公司品牌著名度和公信力的不斷進步以及新業(yè)務開發(fā)帶來的事跡增長，保持“推薦”評級。 事跡略超預期：公司發(fā)布2013年三季報，前三季度實現(xiàn)營收5.43億，同比增長26.57%；歸屬上市公司股東凈利潤1.02億，同比增長30.17%；基礎(chǔ)每股收益0.28元。 單季度數(shù)據(jù)上看，第三季度實現(xiàn)營收2.07億，同比增長26.23%；歸屬上市公司股東凈利潤0.44億，同比增長37.77%；三季度單季度EPS0.12元。 事跡略超預期 盈利能力穩(wěn)健：報告期內(nèi)，公司綜合毛利率為61.96%，同比降落了4.61個百分點。 毛利率的降落伴隨著費用率的降落，重要是會計核算的原因?qū)е隆?/P> 總體上看，公司凈利率為19.12%，同比進步0.84個百分點，顯示出公司穩(wěn)健的盈利能力。 期間費用率把持穩(wěn)固：報告期間，公司管理費用率19.81%，同比降落了4.23個百分點。 管理費用率降落的重要是由于財務核算的原因，部分計入當期成本中。 銷售費用率20.99%，同比增長1.5個百分點，重要是公司擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，人力成本增長所致。 財務費用重要為利息收入，報告期內(nèi)利息收入為992萬，同比增長19.73%，重要是公司優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)后計提利息增長所致。 整體上看，期間費用率降落2.62個百分點 另外，三費之外的營業(yè)稅金及附加同比減少81.34%，重要是公司所處大部分地區(qū)為試點城市，履行營改增所致。 總體上看，營改增對公司的影響較為積極，減輕了公司的實際稅負。 參與標準制定，建立公司品牌和公信力：檢測行業(yè)于買賣雙方，以第三方的身份進行產(chǎn)品檢測。 客戶除了考慮檢測成本，更重要的是考慮檢測機構(gòu)的公信力。 公司自成立以來都非常器重對公信力和品牌名譽的掩護，具有嚴格的內(nèi)部質(zhì)量把持管理系統(tǒng)，并設(shè)立內(nèi)部審計部門，嚴查舞弊賄賂行動。 同時，公司不斷研究新的測試方法，積極參與國家標準、行業(yè)標準以及企業(yè)標準的制定，加強公司的競爭力。 風險提示：新業(yè)務拓展低于預期風險；政策風險。 大恒科技：激光元器件及設(shè)備的光機電一體化業(yè)務 公司是
科技園區(qū)海淀園的高新技巧企業(yè)，以光機電一體化產(chǎn)業(yè)及電子信息產(chǎn)業(yè)為公司主業(yè)。 作為一家立足于中關(guān)村科技園區(qū)海淀園的高新技巧上市公司，公司擁有現(xiàn)代的經(jīng)營管理方法和優(yōu)良的員工隊伍，憑借著研究開發(fā)、設(shè)計制作、銷售服務的整體綜合實力，現(xiàn)已形成了“以光機電一體化和電子信息技巧為主體的高新技巧產(chǎn)品的開發(fā)、生產(chǎn)和銷售”的業(yè)務格式。 重要產(chǎn)品包含：系列通用及專用激光加工設(shè)備、光學光電子組件及精密機械設(shè)備、光學及光通信產(chǎn)品的精密鍍膜、全息防偽包裝技巧、綜合智能醫(yī)療設(shè)備、圖形圖像分析系統(tǒng)、數(shù)字電視網(wǎng)絡(luò)播出設(shè)備、半導體元器件、主動化把持設(shè)備、盤算機軟硬件及外設(shè)、盤算機網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)、多媒體及電子出版物以及自研生產(chǎn)的新藥特藥等。 公司持續(xù)多年被評為“全國電子信息百強企業(yè)”、“國家火把打算重點高新技巧企業(yè)”、“中國科學院優(yōu)良科技企業(yè)”、中關(guān)村科技園區(qū)“二十強五連冠企業(yè)”、以及“中國500強企業(yè)”。 天瑞儀器：主營仍在低谷，非經(jīng)常性損益拉升事跡 研究機構(gòu)：德邦證券日期：2013年10月24日 ：公司于10月24日發(fā)布三季度報告，年初至報告期末公司營業(yè)收入2.40億元，同比增長9.32%；歸屬于上市公司股東的凈利潤0.43億元，同比增長29.21%。 歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為0.21億元，比去年同期減少53.16萬元，比去年同期降落2.50%。 簡評： 重大資產(chǎn)重組進步資金利用效率，加強綜合競爭力。 公司閑置募集資金較多，長期存銀行不利于進步資金利用效率，公司已經(jīng)公告擬實行重大資產(chǎn)重組，分析師認為并購一方面進步資金利用效率，迅速拉升凈利潤，另一方面并購的資產(chǎn)與公司現(xiàn)有業(yè)務的協(xié)同效應也值得期待。 短期事跡不佳不改長期增長趨勢 公司近期毛利率下行，事跡不佳，重要是由于傳統(tǒng)市場的增長幾近停止，但重金屬污染監(jiān)測、食品安全檢測市場處在爆發(fā)的前夜，公司在重金屬檢測領(lǐng)域有豐富的經(jīng)驗積累，目前也在積極研發(fā)新品開辟這兩個市場，分析師認為公司未來在這兩個市場取得成功是大概率，公司長期的成長潛力明顯。 風險提示：1、國際經(jīng)濟不景氣，出口增長緩慢進而相干市場需求不足的風險；2、國家重金屬污染治理進度不及預期，相干市場需求啟動延遲的風險；3、市場競爭加劇，毛利率降落的風險。 盈利預測：預計2013-2015年，公司銷售收入分辨為3.18億元、4.29億元和6.22億元，凈利潤分辨為0.61億元、0.80億元和1.20億元，對應每股收益分辨為0.40元、0.52元和0.80元。 對應PE分辨為40.01X、30.79X、20.01X，鑒于對公司遠景改良的預期，調(diào)高至買入評級。 華宇軟件：法檢行業(yè)增長穩(wěn)固，新領(lǐng)域遠景看好 華宇軟件300271 研究機構(gòu)：萬聯(lián)證券分析師：李偉峰撰寫日期：2013-12-11 報告要害要素 公司自成立以來，始終專注專注于電子政務系統(tǒng)的產(chǎn)品開發(fā)與服務，重要面向政府、法院、檢察院等領(lǐng)域的客戶供給軟件產(chǎn)品與整體解決方案，并向這些客戶供給信息化系統(tǒng)方案咨詢、利用軟件定制開發(fā)、信息化系統(tǒng)建設(shè)、信息化利用推廣、信息化系統(tǒng)運維管理等服務。 上述產(chǎn)品和服務的收入占主營業(yè)務收入的比重在80%以上。 投資要點： 受益于電子政務廣闊空間，信息化建設(shè)機會多。 從未來市場情況看，軟件和服務的收入增速和占法檢IT投資額的比重都將不斷進步，受益于法檢行業(yè)投資額和軟件、服務的增長，以及公司在核心業(yè)務產(chǎn)品方面的優(yōu)勢，我們預計來自法檢行業(yè)的收入將保持20%左右的增長。 目前來自政府項目標收入體量較小，因此預計未來這部分仍將保持較高的增速。 控股航宇金信，打造“舌尖”上的安全。 航宇金信專注于食品安全領(lǐng)域和工商行政管理信息化領(lǐng)域，隨著食品安全的頻發(fā)，受益于需求驅(qū)動和政策驅(qū)動，食品安全信息化市場逐步啟動。 由于政府是食品安全第一責任人，而且國家從法規(guī)上加大了責任力度，處所政府加大投入是大概率，而且權(quán)利下沉使各地市政府、區(qū)(縣)級政府將是投資的重點，根據(jù)我們的測算，市縣級市場的投資規(guī)模合計約87.1-92.8億，假定在未來5年內(nèi)建成，年均17.4-18.6億，我們保守假設(shè)公司占領(lǐng)20%的市場，預計每年獲得3.48-3.72億的份額，而華宇12年收入約5.46億，顯然，航宇在食安信息化市場的發(fā)力，將推動華宇未來幾年高速的增長。 投資核心觀點 公司整體斷定 公司成立以來，始終專注于電子政務利用系統(tǒng)的開發(fā)與服務，是法院、檢察院IT解決方案的領(lǐng)導者。 隨著軟件及服務的收入增速和占法檢IT投資額的比重都將不斷進步，受益于法檢行業(yè)投資額和軟件、服務的增長，以及公司在核心業(yè)務產(chǎn)品方面的優(yōu)勢，我們預計來自法檢行業(yè)的收入將保持20%左右的增長。 政府部分，由于公司長期目標是電子政務市場占領(lǐng)率達到8%，目前仍比較低，且正在積極拓展政府行業(yè)的項目，當前來自政府項目標收入體量較小，因此預計未來這部分仍將保持較高的增速。 差別化觀點 通過火析近幾年的政策變更，我們認為政府已經(jīng)從早期的立法開端，到十八屆三中全會后，完成推動食品安全監(jiān)管機構(gòu)的整合，統(tǒng)一負責食品安全監(jiān)管的指揮和諧和資源調(diào)度，從明年開端預計未來通過3-5年，通過具體的食品安全監(jiān)管信息化系統(tǒng)的建設(shè)，實現(xiàn)企業(yè)端的食品安全信用系統(tǒng)建設(shè)和食品追溯系統(tǒng)建設(shè)，大眾端的知情權(quán)和監(jiān)督權(quán)，政府端的監(jiān)管。 估值和評級 我們預測2013-2015年每股收益分辨為0.85元、1.07元和1.35元，對應市盈率31倍、24倍和19倍，給予“增持”評級 股價觸發(fā)因素 食品安全信息化市場打開，法檢業(yè)務穩(wěn)固增長 風險提示 政府的IT投入低于預期，對公司法檢業(yè)務產(chǎn)生負面影響；食安信息化建設(shè)推廣低于預期。 聚光科技：高端監(jiān)測儀器服務商 公司重要從事環(huán)境監(jiān)測、工業(yè)過程分析和安全監(jiān)測領(lǐng)域的儀器儀表的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，公司產(chǎn)品在線監(jiān)測氣體、液體和固體成分和含量，產(chǎn)品廣泛利用于環(huán)境掩護、冶金、石油化工、電力能源、水泥建材，公共安全等多個領(lǐng)域。 環(huán)境監(jiān)測可直接進行氣體監(jiān)測和水質(zhì)監(jiān)測，工業(yè)過程分析儀器可在線監(jiān)測生產(chǎn)過程中的氣體、液體和固體成分和含量的，安全監(jiān)測重要產(chǎn)品光纖傳感監(jiān)測系統(tǒng)用于公共設(shè)施和工業(yè)設(shè)備的火災預警、結(jié)構(gòu)健康監(jiān)測等領(lǐng)域，智能氣體報警儀可檢測氣體種類達72種，廣泛利用于冶金、石油、天然氣、化工行業(yè)各類可燃氣體、有毒氣體檢測。 公司重要產(chǎn)品包含：激光在線氣體分析系統(tǒng)、紫外在線氣體分析系統(tǒng)、環(huán)境氣體監(jiān)測系統(tǒng)、環(huán)境水質(zhì)監(jiān)測系統(tǒng)、數(shù)字環(huán)保信息系統(tǒng)、近紅外光譜分析系統(tǒng)等。 公司持續(xù)三年作為唯一的分析儀器企業(yè)入選“中國最具生命力百強企業(yè)”，持續(xù)三年上榜“福布斯-中國最具潛力企業(yè)百強”。 公司通過了ISO9001:2000國際質(zhì)量系統(tǒng)認證、ISO-14001國際環(huán)境系統(tǒng)認證、CMMI3級評估認證等多種資質(zhì)認證，公司研發(fā)機構(gòu)也被評為國家技巧中心。 新：二維碼利用迎來爆發(fā)，公司將明顯受益 新000997 研究機構(gòu)：日信證券分析師：賈偉撰寫日期：2013-11-29 軟件業(yè)務穩(wěn)固增長，條碼業(yè)務有望迎來爆發(fā)。 公司重要業(yè)務可以分軟件和硬件兩塊 軟件方面，一是為移動運營商供給以BOSS系統(tǒng)為基礎(chǔ)的業(yè)務運營IT支撐服務，該業(yè)務發(fā)展最為穩(wěn)健，是公司的現(xiàn)金牛業(yè)務；二是高速公路信息化業(yè)務，受益于近年省內(nèi)高速建設(shè)加快，預計未來兩年能夠持續(xù)保持15%的增速。 硬件方面，公司POS機最近幾年市場占用率排名前三，受益于中小銀行及第三方支付的快速增長，公司該業(yè)務有望保持每年30%-40%的增速；條碼業(yè)務上，公司以達到國際先進程度的條碼解碼核心技巧為支撐，并在此基礎(chǔ)上已形成的行業(yè)利用解決方案和終端設(shè)備，隨著票證、食品安全等行業(yè)的二維碼利用大面積推廣，公司的條碼業(yè)務有望迎來爆發(fā)式增長，這也是公司未來幾年最大看點。 二維碼行業(yè)利用即將大面積推廣，公司將明顯受益。 公司進一步完善公司的物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈，即信息識讀機具的核心部件及技巧、行業(yè)解決方案、到面向客戶的創(chuàng)新商業(yè)模式，鞏固公司在物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)的地位。 隨著二維碼利用有望在票證、食品安全、移動互聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)進行大面積推廣，公司二維碼業(yè)務發(fā)展?jié)摿σ矔玫捷^大提升。 金稅三期有望在全國領(lǐng)域內(nèi)大規(guī)模推廣涉稅票證二維碼防偽，涵蓋國稅、地稅的多種票證，首批在6省市展開試點。 公司已于9月底中標金稅三期涉稅文書和票證二維碼咨詢項目，后續(xù)公司有望更多參與金稅三期項目中二維碼的利用。 未來二維碼票證防偽大規(guī)模推廣后，公司有望在開票端以及驗票端都占領(lǐng)絕對優(yōu)勢，以終端掃描槍為例，公司掃描槍定價在600-800元左右，辨認性能及性價比都要優(yōu)于國內(nèi)外競爭對手，潛在的市場空間宏大。 另外，隨著國家食品藥品監(jiān)督管理主體的斷定，國內(nèi)即將進入食品安全溯源系統(tǒng)的建設(shè)高峰期，公司在食品溯源領(lǐng)域擁有城市級的解決方案和硬件供給能力，已于今年2月中標商務部近8000萬訂單，先后已經(jīng)在三批12個城市進行了試點并得到推廣利用。 移動互聯(lián)網(wǎng)方面，公司旗下公司上海翼碼自開辟電子憑證業(yè)務模式以來，不斷在憑證驗證平臺、數(shù)據(jù)中心、運營平臺等方面取得長足進步，已經(jīng)成為中國最大的二維碼營銷服務商，擁有3000多家簽約客戶，實行過幾十萬個基于二維碼電子憑證的業(yè)務利用項目。 主營業(yè)務盈利進入上升通道，給予“強烈推薦”評級。 公司主營業(yè)務正處于加速發(fā)展的趨勢，未來稅票二維碼項目等新項目大面積推廣后，公司的主營業(yè)務進入盈利能力的上升通道。 另外公司的房地產(chǎn)項目“新壹號”預計年內(nèi)部分樓盤符合整體驗收和交房條件，今年年報有望確認部分收入。 我們預計公司2013-2015年EPS分辨為0.40元、0.58元和0.80元，對應當前股價PE為39、27和19倍，給予公司“強烈推薦”的投資評級。 風險提示：管理費用增長較快的風險；二維碼行業(yè)推廣不達預期。 中瑞思創(chuàng)：rfid行業(yè)將迎來發(fā)展新契機 中瑞思創(chuàng)300078 研究機構(gòu)：
分析師：陳鵬，周炎撰寫日期：2013-11-18 最近市場對RFID行業(yè)關(guān)注升溫，我們近期調(diào)研行業(yè)專家，認為RFID行業(yè)將迎來新的發(fā)展契機。 同時，前期我們發(fā)表了中瑞思創(chuàng)深度報告，針對投資者關(guān)心的幾個問題，作出進一步分析闡明。 通過行業(yè)專家調(diào)研，我們認為RFID將迎行業(yè)發(fā)展新契機(篇幅關(guān)系，具體紀要附后)： 1.RFID國標發(fā)布意義重大，為自主RFID技巧產(chǎn)業(yè)化以及參與國際競爭爭取到相當大的話語權(quán)。 2.MOTO和RoudRock專利和解，對UHF全球市場推動產(chǎn)生積極影響。 3 行業(yè)保持較快增速，但仍處發(fā)展初期，價格降落將是未來行業(yè)爆發(fā)的要害因素。 另外，前期我們發(fā)表了《中瑞思創(chuàng)(300078)深度報告-物聯(lián)網(wǎng)新秀崛起，ESLs未來龍頭》，針對投資者關(guān)心的幾個問題，我們作出進一步跟蹤闡明。 1 報告中提到“ESLs項目與蘇寧合作順利”“考慮到公司的產(chǎn)品性能、客戶關(guān)系、實行經(jīng)驗等方面的優(yōu)勢，我們認為，蘇寧1600家門店，中瑞思創(chuàng)能全部拿下的概率很大。 ”這是基于我們對行業(yè)特點和公司技巧優(yōu)勢的深入分析做出的推測和斷定。 一方面，ESLs涉及軟件系統(tǒng)對接問題，如果應用不同廠家的系統(tǒng)，可能會存在系統(tǒng)互聯(lián)互通問題，因此，最穩(wěn)妥且成本最低的方法是全部門店統(tǒng)一應用一家公司的系統(tǒng)；另一方面，由于中瑞思創(chuàng)前期技巧儲備到位，并且在蘇寧的旗艦店進行了試點合作，項目實行經(jīng)驗得到必定的積累，這為雙方進一步深入合作供給了方便，減少了磨合成本。 基于上述分析，我們認為中瑞思創(chuàng)較之其他競爭對手在技巧方案的成熟度和實行經(jīng)驗上是有明顯優(yōu)勢的。 目前，中瑞思創(chuàng)作為競標單位之一參與蘇寧項目標競標，實際過程和最終成果仍然存在不斷定性，有待我們后續(xù)持續(xù)跟蹤。 2、報告中提到“除了蘇寧，國美現(xiàn)在也在跟進此事”“目前跟蘇寧合作進展順利，國美和海外市場也在推動中”。 我們認為國美ESLs市場未來也會逐漸打開，這是基于對家電連鎖行業(yè)的發(fā)展趨勢及ESLs自身技巧特點做出的分析斷定。 在電商大發(fā)展的趨勢下，傳統(tǒng)家電連鎖渠道廣泛面臨O2O轉(zhuǎn)型。 國美高級副總裁彭亮在今年9月吸收媒體采訪時曾表現(xiàn)“今年下半年國美會在一些重點城市試點”O(jiān)2O“，國美在線的商品也將可以在國美門店展現(xiàn)、體驗，國美門店或?qū)⒃鲈O(shè)虛擬產(chǎn)品體驗區(qū)。 而線上線下價格的和諧、內(nèi)部事跡考核的和諧，將是兩個難點。 ”我們認為，O2O實現(xiàn)的要害點在于線上(互聯(lián)網(wǎng)商城)線下(實體門店)同價，而ESLs被認為是目前實現(xiàn)線上線下同價的最佳方法之一。 漢朗光電(國內(nèi)另一家ESLs廠商)副總裁俞波在今年6月吸收媒體采訪時也表現(xiàn)說，“漢朗新產(chǎn)品電子貨架標簽也已籠罩物美、華潤、
、蘇寧電器、
等零售業(yè)態(tài)”。 基于以上分析，我們認為，國美未來有可能也會采用ESLs。 但目前情況，經(jīng)向中瑞思創(chuàng)核實，公司未和除蘇寧外的任何家電連鎖企業(yè)進行接觸。 未來國美的具體推動進度以及會跟誰合作、什么樣的合作方法，目前尚不明朗，還需要持續(xù)跟蹤。 看好中瑞思創(chuàng)未來成長，保持“強烈推薦-A”投資評級。 中瑞思創(chuàng)過去是EAS行業(yè)龍頭，今日是物聯(lián)網(wǎng)新秀，未來將成為ESLs龍頭。 公司從硬件制作積極向整體解決方案供給商轉(zhuǎn)型，成長路徑清楚，傳統(tǒng)業(yè)務EAS保持20%左右增速，ESLs和RFID有望成為未來事跡爆發(fā)點，同時具有物聯(lián)網(wǎng)概念。 盈利預測方面，不考慮ESLs訂單預期，預計13/14/15年EPS分辨為0.54/0.82/1.08元；若考慮ESLs訂單預期，14-15年備考事跡為EPS1.12/1.51元，持續(xù)保持“強烈推薦-A”評級。 風險提示：ESLs中標情況低于預期、RFID銷售情況低于預期。 |
