上周市場(chǎng)表現(xiàn):上周(2月24日-2月28日)機(jī)械板塊公司表現(xiàn)總體基礎(chǔ)與大盤(pán)同步，由于工程機(jī)械、鐵路、造船等大市值子板塊在信息面均無(wú)利好，且進(jìn)入年報(bào)季，而上述板塊公司大多在2013年的事跡較差。 所以，整體上對(duì)機(jī)械板塊形成壓抑 上周中信機(jī)械行業(yè)指數(shù)下跌3.98%，相比要弱于
指數(shù)下跌1.58%的走勢(shì)。 機(jī)床板塊由于機(jī)床展的召開(kāi)，受各種新產(chǎn)品信息刺激，部分股票漲幅較大。
華融行業(yè)觀點(diǎn):我們認(rèn)為，受制于基建投資和房地產(chǎn)行業(yè)的現(xiàn)狀，機(jī)械行業(yè)中的許多板塊在未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)仍將無(wú)法擺脫經(jīng)營(yíng)的困境。 關(guān)注可實(shí)現(xiàn)制作業(yè)升級(jí)和進(jìn)口替代的個(gè)股，以及下游會(huì)持續(xù)景氣的子板塊:油氣鉆采設(shè)備、海工設(shè)備、天然氣儲(chǔ)運(yùn)和利用設(shè)備、合同能源管理設(shè)備、冷鏈，
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一周行業(yè)大事記:本周新加坡斬獲海工訂單，韓國(guó)造船訂單好于中國(guó)2014年02月24日至03月02日，全球船廠共接獲55+4艘新船訂單，海工領(lǐng)域獲得1+2座自升式鉆井平臺(tái)訂單以及2+3艘鉆井船訂單。 其中，中國(guó)船廠共獲得19+4艘新船訂單;韓國(guó)船廠共獲得25艘新船訂單;日本船廠共獲得7艘新船訂單;新加坡船廠在海工領(lǐng)域獲得1+2座自升式鉆井平臺(tái)以及2+3艘鉆井船訂單。 此外，挪威、俄羅斯、馬來(lái)西亞等國(guó)家的船廠也獲得了新船訂單。
LNG動(dòng)力集裝箱船開(kāi)建，利好LNG設(shè)備產(chǎn)業(yè) 2014年2月25日，美國(guó)加利福尼亞州圣迭戈的
NASSCO船廠為T(mén)OTE建造的全球首艘LNG動(dòng)力集裝箱船舉辦開(kāi)工儀式。 該系列船開(kāi)建標(biāo)記著美國(guó)造船業(yè)進(jìn)入一個(gè)新時(shí)代 “Marlin”級(jí)3100TEULNG動(dòng)力集裝箱船每一集裝箱可降低71%的CO2排放量，也可分辨降低98%、91%的氮氧化物(NOx)及硫氧化物，將是同類型船中最先進(jìn)最環(huán)保的集裝箱船。 美國(guó)海運(yùn)公司TOTE發(fā)布耗資3.5億美元在通用動(dòng)力NASSCO船廠訂造2+3艘3100TEU級(jí)環(huán)保型LNG動(dòng)力集裝箱船，預(yù)計(jì)在2015年第四季度至2016年第一季度進(jìn)行交付。 LNG動(dòng)力集裝箱船的開(kāi)建意味著國(guó)際船舶市場(chǎng)向LNG動(dòng)力邁進(jìn)的腳步已經(jīng)出發(fā)，對(duì)我國(guó)的示范效應(yīng)也不可小視。 這將為我國(guó)LNG設(shè)備制作企業(yè)打開(kāi)一扇新的天空
2013年中國(guó)拖拉機(jī)銷量增速國(guó)際領(lǐng)先，2014全球需求同比略低。 2013年全球拖拉機(jī)市場(chǎng)增長(zhǎng)了10%，達(dá)到215萬(wàn)輛。 全球銷售量最大的拖拉機(jī)市場(chǎng)是印度和中國(guó) 兩個(gè)市場(chǎng)均在過(guò)去一年增長(zhǎng)了約15%的銷量，分辨為61.9萬(wàn)輛和44.5萬(wàn)輛。 這兩個(gè)國(guó)家的銷量均是最新紀(jì)錄程度，盡管相比過(guò)去十年的宏大發(fā)展，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率有所放緩。 除此以外，2013年拖拉機(jī)銷量排名第三的國(guó)家是巴西，銷售了超過(guò)6.5萬(wàn)輛拖拉機(jī)。 在2014年，對(duì)拖拉機(jī)和農(nóng)業(yè)機(jī)械的需求仍將相對(duì)強(qiáng)勁，因?yàn)橐话愕霓r(nóng)業(yè)生產(chǎn)目標(biāo)是瞄準(zhǔn)更高的產(chǎn)量和規(guī)模經(jīng)濟(jì)。 目前對(duì)于大多數(shù)的
生產(chǎn)，農(nóng)民的收入是一個(gè)較為滿意的程度，這就是形成新的投資可能性的基礎(chǔ)。 據(jù)國(guó)際農(nóng)機(jī)制作商聯(lián)盟估計(jì)，2014年銷量可能會(huì)略低于2013年最高程度，銷售額可能將保持在約1250億美元。
發(fā)掘機(jī)2014年1月份銷量三一仍排在第一，部分廠家2、3月份生產(chǎn)打算不樂(lè)觀。 據(jù)中國(guó)工程機(jī)械協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2014年1月中國(guó)發(fā)掘機(jī)總銷售量為4533臺(tái)，同比下滑接近10%。 重要受春節(jié)采購(gòu)動(dòng)力不足影響，所以1月份單月數(shù)據(jù)參考性不高。 小松、日立、神鋼為代表的日系品牌銷量廣泛較低，尤其是小松本月銷量排名在7、8位的程度，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及2013年全年程度。 三一銷售量仍然排在第一，
勢(shì)頭依然很猛，同比增幅達(dá)到30%，絕對(duì)量排名第二。 從生產(chǎn)端獲取的信息反饋是:部分廠家在2月份適度下調(diào)了生產(chǎn)打算，并且3月份的生產(chǎn)打算也有下調(diào)的跡象，終端的動(dòng)銷情況并不樂(lè)觀。
風(fēng)險(xiǎn)提示:經(jīng)濟(jì)增速進(jìn)一步放緩;市場(chǎng)資金成本居高不下。 |
